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多因素叠加 煤炭板块走强

时间:2023-12-11 来源:​​金融投资报 分享:

11月27日,煤炭板块走强,潞安环能涨逾6%,山西焦煤涨超4%,晋控煤业涨超3%,电投能源、平煤股份等涨幅居前。对于煤炭板块此番涨幅,知名评论家、中国物流学会特约研究员解筱文向金融投资报记者表示,“这或许与三个因素有关”,不过对于煤炭行业未来的发展,其认为或许是一个逐步减少、转型的过程。

冬季供暖需求形成利好

近期,强冷空气频频来袭,多地气温大幅下降,供暖供电需求攀升。国家能源局、国务院国资委等部门,国家管网、中国石化等央企积极行动,加大煤、电、气等资源保障力度,全力保障平稳应对寒潮。  

数据显示,2023年10月份,中国进口炼焦煤797.96万吨,占煤炭总进口量的22.17%,环比减少26.28%,同比增加28.54%。2023年1-10月份,中国累计进口炼焦煤8070.89万吨,同比增长556.29%。出口焦炭方面,根据相关部门公布的出口焦炭数据,1-10月中国焦炭出口总量为726.7万吨,较去年同期减少54.9万吨,降幅7.0%。其中10月焦炭出口83.0万吨,环比下降3.7%,较去年同期增长65.0%。




  解筱文分析认为,近期煤炭市场的供求关系有所变化。供应方面,受政策推动和市场需求增加的影响,煤炭产量有所提升。需求方面,随着冬季用煤高峰的到来,煤炭需求呈现出增长态势。总体来看,供求关系趋于平衡,但部分地区仍存在供应紧张的情况。  

11月27日,永泰能源在互动平台表示,近期部分地区煤矿安全事故频发,监管部门安全检查升级导致停产煤矿增加,多数停产煤矿涉及主焦煤。事故及技术原因使得相关地区焦煤供应紧张,价格上涨。

行业基本面发生变化

对于煤炭行业此番行情,解筱文分析或与三个原因有关。首先,受全球能源危机的影响,煤炭作为一种传统的化石能源,其需求在一定程度上得到了提升。其次,我国近期对煤炭产业的政策支持,包括推动煤炭产能置换、优化煤炭产业布局等,有利于提升煤炭企业的生产积极性。最后,市场对于煤炭企业业绩的预期改善,也推动了煤炭板块的上涨。  “在能源转型的大背景下,煤炭行业的地位发生了一定的变化。一方面,随着新能源的快速发展,煤炭在能源结构中的占比逐渐下降,其主体地位受到挑战;另一方面,煤炭依然是我国能源消费的重要支撑,尤其在短期内,煤炭的需求难以大幅下降。我认为,在未来能源结构中,煤炭仍将发挥一定的作用,但地位逐渐下降,煤炭产业需要不断优化和升级,提高清洁利用技术水平,以适应新的能源发展格局。”解筱文说。




  国海证券研报也指出,近期煤炭行业基本面发生了积极的变化,行业供需关系边际走强,动力煤价调整风险释放充分且有望走强,煤炭股有望迎来一波向上行情,应给予充分重视。从动力煤来看,从供应端来说,年末安全形势紧张,煤炭供应有收紧预期。从需求端来看,随着气温降低,下游电厂日耗在逐步上升,最新一周沿海电厂以及南北方港口库存得到消化,北港煤价走强。从焦煤来看,供应端继续收缩,受万亿国债刺激,需求端预期走强,低库存背景下的冬储行情带动价格持续走强;同时,印度等海外炼钢需求旺盛(1-10月印度粗钢产量增长12%),海内外焦煤行情共振,价格有望继续走强。  解筱文表示,近期煤炭消费和需求方面的新趋势主要包括:一是绿色煤炭技术的发展,如清洁煤技术、煤炭高效利用等,有助于减少煤炭消费对环境的影响。二是煤炭在新能源领域的应用,如煤炭发电、煤炭制氢等,为煤炭行业拓展了新的市场需求。


  关于煤炭在未来的角色,解筱文认为这应该是一个逐步减少、转型的过程。解筱文表示,在能源转型过程中,煤炭行业需要加大技术创新力度,提高资源利用效率,降低环境污染,并积极探索煤炭清洁利用和新能源领域的研究,以实现可持续发展。同时,政府和企业应继续推动煤炭产业的政策调整和结构优化,为新能源的发展创造条件。

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